Investing.com — Bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hareketleri şöyle:
JPMorgan, sert satışın beklentileri sıfırlamasının ardından Oracle’ı yükseltti
JPMorgan, Oracle’ın notunu Nötr’den Fazla Kilolu’ya yükseltti. Şirketin son kazanç raporunun ardından hisse senedindeki keskin düşüşün daha cazip bir risk-getiri dengesi yarattığını söyledi.
Banka, Aralık 2026 için fiyat hedefini 230 dolardan 210 dolara indirdi. Son dönemdeki “şiddetli satışın, yoğun yatırımcı karamsarlığı arka planında risk/getiriyi iyileştirdiğini” belirtti.
Oracle hisseleri Eylül ortasından bu yana yüzde 50’den fazla düştü. Aynı dönemde S&P 500 ve Nasdaq büyük ölçüde değişmeden kaldı.
Analist Mark Murphy, yatırımcı duyarlılığının keskin bir şekilde değiştiğini söyledi. Beklentilerin uzun vadeli hedefler konusundaki iyimserlikten “yaygın karamsarlığa” geçtiğini ifade etti. Bu durum şirket için uygulama çıtasını düşürüyor.
Murphy ayrıca Oracle’ın yakın zamandaki 25 milyar dolarlık borç ihracına işaret etti. Bunun finansman endişelerini giderdiğini ve 2026’da ek tahvil satışı ihtiyacını ortadan kaldırdığını söyledi.
Son sonuçlar ayrıca “üst satırı hızla hızlandırma ve büyüme bölgesinde yakınsama yeteneğini destekleyen ek kanıtlar sağladı” dedi. Bunu yaparken Faaliyet Gelirini çift hanelerde büyütmeye devam ediyor.
Analist, yükseltmenin Oracle’ın uzun vadeli büyüme hedeflerine ulaşmasına bağlı olmadığını vurguladı. Bunun yerine, beklentiler ve değerlemedeki sıfırlanma göz önüne alındığında hisse daha ılımlı büyüme senaryolarında bile performans gösterebilir.
Oracle şu anda tahmini 2027 GAAP EBIT’inin yaklaşık 18 katından işlem görüyor. Amazon, Microsoft ve Google dahil hiper ölçekli emsaller için bu oran yaklaşık 20 kat.
TD Cowen, güçlü yapay zeka altyapı talebi ortamında Bir Numaralı Tercih seçti
TD Cowen, optik ağ şirketi Ciena için Alım notunu başlattı. Şirketi Bir Numaralı Tercihlerinden biri olarak seçti. Şirketin yapay zeka ile ilgili ağ altyapısındaki konumlanmasına dikkat çekti.
Aracı kurum, Ciena’nın artan talepten faydalanmak için iyi bir konumda olduğunu söyledi. Veri merkezi ara bağlantısı (DCI) ve yapay zeka altyapısının hızlı genişlemesine bağlı diğer optik taşıma teknolojileri için talep artıyor.
Sean O’Loughlin liderliğindeki analistler şunları yazdı: “Ciena’yı yapay zeka altyapı talebinin önemli bir yararlanıcısı olarak görüyoruz. DCI’daki güçlü konumlanmasının, veri merkezi içi bağlantı için yakın zamandaki Nubis satın alımıyla iyi bir şekilde tamamlandığını görüyoruz.”
Ciena’nın teknoloji mirası ve araştırma odaklı stratejisinin tam entegre bir optik platform geliştirmesine yardımcı olduğunu söylediler. Bu platform telekom operatörleri ve bulut sağlayıcıları tarafından kullanılıyor. Daha güçlü marjları ve uzun vadeli getirileri destekliyor.
Ciena’nın bulut müşterilerine maruziyeti de arttı. Hiper ölçekleyiciler taşıma ağlarını genişlettikçe doğrudan bulutla ilgili gelir son çeyrekte yaklaşık yüzde 32’ye ulaştı.
Analistler ayrıca “ölçek genelinde” ağ oluşturmadaki büyüyen fırsatı vurguladı. Bu, büyük yapay zeka iş yüklerini desteklemek için birden fazla veri merkezini birbirine bağlıyor. Bu fırsatın geleneksel DCI ile yakından uyumlu olduğunu söylediler. Ciena zaten burada güçlü bir pazar konumuna sahip.
Analistler şunları yazdı: “Ciena her ölçeklendirme alanına maruz kalıyor. Her birinde sahip olduğumuz endişelerin çoğundan yalıtılmış durumda. Ciena’nın yükseliş senaryosunun bu netliği bizi Alım notuyla başlamaya ve onu Bir Numaralı Tercihlerimize eklemeye yönlendiriyor.”
Susquehanna, fiyatlandırma iyileştikçe bellek hisseleri için hedefleri yükseltti
Susquehanna analisti Mehdi Hosseini, Micron Technology’nin ikinci mali çeyrek kazançları öncesinde birkaç bellek yongası üreticisi için tahminleri ve fiyat hedeflerini yükseltti. Beklenenden daha güçlü fiyatlandırma trendlerine işaret etti.
Revizyonlar hem DRAM hem de NAND pazarlarındaki iyileşen dinamikleri yansıtıyor. Hosseini şunları yazdı: “DRAM ve NAND ASP’leri çeyrek bazında Ocak beklentilerimizin anlamlı şekilde üzerinde seyrediyor.” Eğilimin 2026’nın ikinci çeyreğine kadar devam etmesi gerektiğini ekledi.
Hosseini, Micron’un fiyat hedefini 345 dolardan 525 dolara yükseltti. Pozitif notunu korudu. Samsung Electronics’in hedefi 235.000 won’dan 275.000 won’a yükseltildi. SK Hynix’in hedefi ise 1.000.000 won’dan 1.050.000 won’a çıktı.
Analist, Micron, Samsung Electronics ve SanDisk için Pozitif notları korudu. SK Hynix için Nötr notunu sürdürdü.
Hosseini, grup içinde Samsung ve SanDisk’in tercih edilen isimler olarak kaldığını söyledi. Sırasıyla “Bellek/Foundry’de çekiş kazanma” ve “çıkarım odaklı iş yüklerinin daha yüksek önbellekleme içeriğini desteklemesi” gerekçelerini gösterdi.
İleriye bakıldığında, analist DRAM fiyatlandırmasının 2026’nın ilk yarısında NAND’den daha iyi performans göstermesini bekliyor. Ancak yılın ilerleyen dönemlerinde geride kalacağını öngörüyor. Ayrıca HBM4’ün harmanlanmış DRAM fiyatlandırması ve brüt marjlarda zirveyi temsil edebileceğini öne sürdü. Yapay zeka harcamaları kademeli olarak çıkarım iş yüklerine kayıyor.
Barclays, CEO geçişi belirsizlik ekledikten sonra Adobe’yi düşürdü
Bu arada Barclays, Adobe’nin notunu Fazla Kilolu’dan Eşit Ağırlık’a düşürdü. Uzun süredir CEO olan Shantanu Narayen’in beklenmedik şekilde görevinden ayrılacağını açıklamasının ardından bu karar geldi. Ancak yönetim kurulu başkanı olarak kalacak.
Analist Saket Kalia, firmanın “bu isim konusunda kenara çekildiğini” söyledi. Beklenenden zayıf birinci çeyrek metrikleri ve liderlik geçişi etrafındaki belirsizliğe işaret etti.
Adobe, birinci çeyrekte 400 milyon dolar net yeni yıllık yinelenen gelir (NNARR) bildirdi. Bu, Barclays’in 460 milyon dolarlık tahmininin altında kaldı.
Hedefin kaçırılması büyük ölçüde Adobe Stock segmentindeki baskıya bağlandı. Firefly gibi üretken yapay zeka ürünleri para kazanma modelini değiştiriyor. Değişim “yüksek ARPU abonelikten daha düşük ARPU’lu üretken kredi paketlerine geçiyor.”
Barclays, bu etkinin hariç tutulması durumunda ARR büyümesinin yüzde 11,2 olacağını belirtti. Bildirilen oran yüzde 10,9 oldu.
Şirket, 2026 mali yılı rehberliğini korudu. Yılın ikinci yarısında daha güçlü net yeni ARR büyümesi bekliyor. Bunu kurumsal talep, freemium teklifleri aracılığıyla 80 milyon aylık aktif kullanıcının para kazanması ve artan üretken kredi kullanımı destekleyecek.
Ancak Kalia, CEO geçişinin düşüşün ana itici gücü olduğunu söyledi. Yönetim kurulunun “değişim aradığını ve bunun gerçekleşmesinin zaman alabileceğini” öne sürdü.
Barclays, Adobe fiyat hedefini 335 dolardan 275 dolara düşürdü.
Baird, hızlı rallinin ardından Wix’i Nötr’e düşürdü
Bir başka düşüşte Baird, Wix.com’un notunu Nötr’e düşürdü. Hisse senedi son birkaç haftada neredeyse yüzde 40 yükseldi. Rallinin yakın vadeli yukarı yönlü potansiyeli azalttığını söyledi. Agresif hisse geri alımları ve güçlü dördüncü çeyrek sonuçları bunu sağladı.
Ancak analist Vikram Kesavabhotla, yatırımcıların temkinli olabileceğini söyledi. Şirket “F26’da bir yatırım yılı” olarak tanımladığı döneme giriyor.
Wix’in 2026 mali yılı görünümü “normalden daha geniş bir aralık” içeriyor. Base44 “en büyük değişkeni” temsil ediyor.
İşletme genişledikçe “daha yüksek artan yapay zeka ve pazarlama maliyetleri” getirmesi bekleniyor. Bu, yönetimi “F26’da önemli FCF marj daralması” için rehberlik etmeye sevk etti.
Kesavabhotla, yatırımın uzun vadeli büyümeyi destekleyebileceğini söyledi. Ancak yakın vadeli belirsizliğin yüksek kaldığı konusunda uyardı.
Analist ayrıca Base44 konusunda karışık yatırımcı görüşlerine işaret etti. Analistler şunları yazdı: “Base44’ün uzun vadeli değeri konusunda duyarlılık karışık olmaya devam ediyor.” Wix’in hala “bu varlığı verimli bir şekilde ölçeklendirebileceğini” göstermesi gerektiğini ekledi.
Mevcut yapay zeka odaklı piyasa ortamında Baird, Wix’in “hala yatırımcıların giderek daha fazla endişelendiği işletme türünü temsil ettiği” konusunda uyardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
